编者按：

　　为什么二十年来，外资银行险些无声无息，不要说是“狼”，连鲶鱼都不是。原来人们期待外资银行能在产物创新、管理理念、谋划方式等方面，为中资银行起到的作用好像也似有若无……联合切身履历与过细观察，有着30多年金融从业与管理经银行家刘晓春从“范围的局限性、外资银行的市场计谋与理解、决议机制”，以及海内“科技和创新能力的反转、中国市场认可度与人才因素”等六个方面全面分析，其结论并非想说外资银行如何不堪，而是指出了银行跨国谋划存在的普遍征象；旨在说明何谓真正的对外开放——不仅是机构准入的开放，更要注意开放型市场的建设，让外资机构有发挥能量的空间。

　　一

　　朋友问：“外资银行来到中国，这二十年来，为什么没有我们想象的那么厉害？”确实是如许，当初中国加入WTO，海内一片“狼来了”的声音，认为外资银行进来，必将颠覆中国的银行业。二十年下来，外资银行险些是无声无息，不要说是“狼”，连鲶鱼都不是。原来我们期待外资银行的进入，能在产物创新、管理理念、谋划方式、科技应用、人才造就等方面，为中资银行起到树模作用，但如许的树模作用好像也似有若无。

　　谈外资银行在中国的体现，也可以先看看中资银行在境外的体现。我这里只是就自己的观感谈，不能代表中资银行在境外的全部。由于这里有一个非常大的差别，讲外资银行在中国，虽然有许多外资银行，各有自己的特点，但都在中国这个地域内；中资银行在境外，则漫衍在几十个国度和地域，很难讲全面。

　　中资银行当初出去，中国在国际商业中的份额还非常小，银行的国际业务量自然也很小。出去时，心里是忐忑的。起首遇到的问题是，客户在那里？银行与其他行业差别。好比商品，高端市场不信托，可以以代价上风，往低端市场发展。银行如果不被信托，平凡老黎民不会来存款。贷款也是云云，没有客户乐意与一家不被信托的银行成为主要互助同伴。跨国谋划的银行，如果不是发达国度的著名银行，一般都不会被信托。以是，大多数跨国的银行只能在当地的银行间市场和银团贷款市场做业务。真要做当地客户业务，大多数要靠收购当地银行来实现。其次就是人才。非英语国度和地域，这个问题尤其突出。有些国度由于宗教文化，每每很难雇到合适的当地人才，只能全部用外派职员，如许不仅成本高，进入当地市场更其困难。第三，当地文化、法律、市场运作、管理理念与中国大不相同，许多情况无法被海内总行所理解，许多规章制度不顺应当地市场需要。不少在海内分行做得风生水起的领导，信心满满地来到境外分行，发明如被捆绑着根本转动不得。末了，全部国度和地域都对外资银行有形形色色成文不成文的束缚，稍有不慎就会被羁系处罚。

　　二

　　进入中国的外资银行，一般也会遭遇中资银行到境外的这些困难，但又有一些特殊性。必须说，任何国度对外资银行都会有一些或明或暗的限定与束缚，外资银行在中国应该也会遇到如许的情况，但据我有限的观察，中国目前对外资银行的限定与束缚，在世界上应该是非常少的了。

　　第一，范围的局限性

　　市场占据率，就是一个范围问题。外资银行当初进入中国就是想大展身手的，但时机不巧。因97年亚洲金融危急后一连串金融风险事件，外资银行亏损严重，为了满足资本富足要求，不得不紧缩海外业务。在海外，尽可能多拓展轻资产业务，好比做债券的牵头承销商，但不持有债券等。进入中国，设立法人机构，投入的资本金很有限；分行，受总行资本富足率的限定，资产扩张能力也不足。正是在这个阶段，中资银行则进入了快速发展通道。到如今，中国前20大银行已经连续多年在全球银行中进入前100家，四大行更是多年稳居全球前五大。在如许的情况下，外资银行在中国市场上根本搅不起风浪。

　　进入中国的外资银行，分行业务与大多数国度看待外资银行一样，业务范围是有一定限定的；但作为独立法人的外资银行子行，是可以管理全面业务的，其牌照的价值，相当于我们的天下性股份制银行。但它们都没有遇上中国银行业这一波高速发展的潮水。外资银行中资产范围最大的，到2019年底只有5200多亿人民币，相当于最小的天下股份制银行的一半。

　　第二，外资银行的市场计谋及对中国市场风险的理解不顺应中国市场

　　应该讲，由于银行的特殊性，大多数银行到境外开展业务，不会全方位深入当地市场。大多数银行是为本国企业提供延伸服务，即为本国企业在所在国的企业提供服务，并没有想要占领几多当地市场。另有一些是在国际金融中心参与金融市场业务，包括银团贷款业务。欧资银行还做一些投行业务。

　　有部门外资银行到中国，是希望深入中国当地市场，当初大概有主导中国银行业的野心。这些银行进入中国的时候，中国的银行业在它们眼里还很弱，管理落后、业务能力落后、业务创新落后、技能和体系落后、资产质量差、红利能力弱、人才缺乏等。特别是上世纪九十年代末，国际上都认为中国的银行已经技能性停业。

　　中国的银行是不是技能性停业，此处岂论，其时非常困难是确实的。但中国银行业为什么云云困难？现实上它们并没有很好的研究。中国银行业那时的困难，是在革新开放的历程中形成的，并不只是银行自身的缘故原由。这自己也反应了中国市场的特殊性。而外资银行，包括许多外洋专家，都是以一般市场经济的理念来看待中国市场的。最近二十多年来，我看海表里许多舆论都说，中国的银行业风险很大，缘故原由是中国的银行业将大量贷款投放给了效率低下的国有企业、政府融资平台、影子银行等。他们认为应该更多的把贷款发放给产权明了、效率高的民营企业。分析得对吗？很对。我国政府也高度器重这些问题。但，他们错就错在这个“正确”上了。我有时与一些朋友开打趣说，你们认为我们有风险的资产，这二十多年来，恰恰是我们银行的优良资产；你们认为应该投放的领域，恰恰是不良资产的主要来源。有风险的领域，外资银行固然就不能投放了。这些每每都是它们总行划定的，有些还难免有意识形态在作怪。它们认为宁静的领域，在风险的辨认和把控上，每每不如中资银行。在香港事情时，有一次与一位外资银行的老板聊。他说，他们在内地贷款都贷怕了，不敢扩大信贷范围了。算来算去，与其增长子行的资本金，还不如入股内地银行，分红率高，还没有资产风险，旱涝保收。最近相识了一下几家积极在中国拓展全面业务的外资银行，目前对中国民营企业的贷款，也只占了贷款总量的30%左右。可见，基于如许的一种风险计谋和客户计谋，是很难打开当地市场的。

　　外资银行在金融市场业务方面的能力是要远远高于中资银行的，好比外汇买卖、债券买卖业务、衍生品买卖业务等。中国金融市场体量虽然大，但业务品种还很少，制度等基础设施尚不完善，客户(包括银行自身)对金融市场业务的熟悉还不充实，可以说市场并不发达。外资银行虽然在中国金融市场上的体现不错，但发挥作用的空间并不大。固然，它们自身的体量也限定了它们在金融市场上的能量。

　　第三，决议机制不顺应中国市场

　　大多数外资银行实行条线垂直管理，纵然在中国设立独立法人的子行，亦是云云。中资银行境外机构曾经也遇到审批效率问题，但总体上照旧授权制，境外机构全面独立谋划。原来感觉上外资银行的效率比中资银行高，但现在反过来了。缘故原由大抵如下：

　　1、外资银行条线管理，总行一般有专门的行业或地域审批职员，同时对境外机构所在国的客户计谋明确(当初主要是本国企业在境外的独资或合资企业)，审批事项由时限要求。以是，分支机构营销不会盲目，基本上都切合总行的要求，如许审批就比力快。中资银行对境外机构的业务和客户计谋没有明确要求，端赖境外机构自己掌握；同时总行也没有特定的审批人，不可能连续相识境外机构所在国的市场和风险特点，总、分行的相同比力困难。以是，相对来说，那时是外资银行效率高。

　　2、现在，在中国的外资银行有150多家，许多外资企业范围巨大，而且外资企业的市场以中国为主，并不但纯依赖外资银行的服务，因此，外资银行更有拓展当地市场的欲望。虽然总行对客户计谋和风险偏好明确，但脱离中国市场现实，即许多在华外资银行认为优质的业务，却不切合总行的准入条件。外资银行在中国要开展业务，许多业务的详细情况就需要与总行部门重复相同。

　　3、随着巴塞尔协议的实行，银行的管理越来越规范，也越来越庞大，一笔业务已经不再是一个业务条线的单独垂直审批，每一层还需要相干部门的制衡与审核或审批，而差别的审核条线还要举行上下相同。这方面，外资银行可以说做得尤其规范和严酷，也可以说是越发权要化。好比法务，险些全部的业务都会牵涉到法务。如果外资银行中国有一笔贷款业务，同级的法务就要审核，给出意见。到了总行，总行法务也要审核，有疑问，中国的法务就要与总行的法务举行相同。中国的法律、政策、羁系与外洋有非常大的差异，我们在详细执行上也与外洋有很大差异，这方面的相同有时每每有如鸡同鸭讲。不要说中国，纵然在香港，也会有如许的问题。我在香港时就遇到一个办公室租赁的情况，在香港是一个非常尺度的租赁合约，但外资行总部的法务就是不能通过，怎么解释都解释不明白。

　　三

　　第四，科技能力和创新能力的反转

　　十五年前，无论是科技能力照旧业务创新能力，外资银行全面领先中资银行。上世纪九十年代后期，开始一波科技高潮，银行从应用计算机，到应用互联网。这个历程中少不了请外资银行的专家来做培训。记得大概在十年左右的时间里，他们在先容银行网上主页的时候，中资银行的主页每每都是反面教材，版面丑陋、呆板，内容枯燥、乏味，长时间不更新。业务及管理方面，审贷分散、信贷工场、五级分类等，中资银行都是那时引进的。但是，2005年以后，中资银行在学习外资银行先进经验的基础上，借助整个国度经济和全球化高速发展的势头，在科技投入和应用、业务创新方面狂飙突进，迅速逾越外资银行。

　　在科技投入和科技创新应用方面，主要中资银行现在比大多数外资银行要先进。中国的大型银行焦点体系已经更新了几代，但许多外资银行的焦点体系照旧在老体系上修修补补。这与他们的决议机制有关。外资银行要更新体系或开发一个产物，需要举行可行性研究，要准确计算投资回报和风险。如许研究来研究去，时间拖得很长，时机失去了，成本也增长了。中资银行每每只要客户有需求、市场有需求，做个简朴测算就投入开发了。在中国的外资银行，由于范围小，资源紧张，许多决议还要总行同意，在科技投入上就越发犹豫不决、捉襟见肘。

　　外资银行的决议程序，也制约了它的创新能力和创新速率。

　　在业务方面，外资银行总行的创新业务，每每并不顺应中国市场的需求，而中资银行的许多创新业务模式，又不能被其总行所接受。

　　在中国市场上，有国有大行、天下股份制银行、城商行、农商行都有一些有市场影响力的创新，另有一些金融科技公司的创新，但险些看不到外资银行有影响力的创新。

　　第五，中国市场和客户对外资银行的认可度有限

　　中国市场和客户，最初对外资银行是怀着崇敬的心情的，特别是那些著名的国际大行。但由于方方面面的缘故原由，影响了中国市场和客户对外资银行的认可度。

　　一是，外资银行并不都是著名的大行。进驻中国的150多家外资银行中，有许多对中国人来说并不著名，另有许多是非发达经济体国度的银行。我前面说了，银行是个非常特殊的行业，客户的信托是要害。信托的背后，一方面是银行自身的实力，更紧张的是银行背后的国度实力。中资银行在外洋深入当地市场困难，也与此有关。虽然中国现在是第二大经济体，中国大型银行都是世界最大的银行，不外在人家心目中，中国事有钱，但还不是发达国度。他可以接受你的商品，但不能信托你的银行。

　　二是，这二十年中国经济高速发展，企业也高速发展，外资银行的范围根本满足不了它们的需求，还包括前面说到的业务和产物创新能力。

　　三是，外资银行繁琐而端正的管理业务方式，让中国客户从感到神秘、高贵变化为讨厌。另有各种昂贵的收费，同样让习惯于享受免费或低收费服务的中国客户难以连续消受。

　　四是，理产业品的大面积亏损，彻底击溃了中国客户对外资银行的迷信。

　　第六，人才因素

　　外资银行对员工入职的要求很严酷，有非常完善的培训机制，以是，整体上，外资银行的职员素质都是非常好的。但就像中资银行到外洋一样，由于种种缘故原由，高素质的人才却并不顺应当地市场。

　　机构到境外，人的可信问题就更紧张。中资银行的境外机构，管理层一般都是外派的，厥后思量到要做当地业务，必须能融入当地社会和市场，就夸大当地化，在管理层中配备一到两个当地人，业务部门主管以当地人为主，但人力资源部门等一般照旧外派职员。

　　外资银行到中国，起首由于以为自己先进，其次是信托，以是管理层开始都是派老外，适当配华人副手或业务主管，包括港台同胞。厥后是派华人或港台同胞。缘故原由是，老外无论是语言、配景，都无法融入中国市场。再厥后是派最近三十年来出国学习事情的中国人。这些人，虽然是华人或中国人，但长期在外洋学习、生活、事情，思维习惯、事情方式、业务认知等，同样不顺应中国市场。他们之以是被总行信托，正是由于他们的思维习惯、事情方式、业务认知与总行是相同的。纵然其中有些人相识中国市场，能顺应中国市场，他也没有能力把这些认知灌注给总行。

　　外资银行来中国，固然需要当地员工，最月朔般是以招应届结业生为主，颠末严酷培训后上岗。由于他们以为在中资银行事情过的人，习惯已经形成，不适合到外资银行事情。从中资银行招人，一般是两类人：国际结算业务(包括署理行业务、国际清算业务)、资金买卖业务业务。这两类人相对来说与外资银行更能对上眼，由于他们平时的事情就是与外资银行打交道。这两类人虽然也与客户有打仗，但一般都是事件性、专业性的，并不是市场性的事情，也就是说，他们对中国的市场并没有直接的感觉。这些人与中资银行外派职员差别，他们总是认为外资银行在全部方面都比中资银行先进，形成了自身的一个圈子。也因此有一个征象，在中国的外资银行员工跳槽，一般都是在外资银行之间跳槽。现在外资银行管理层中，也有一些是这些人中造就起来的。

　　外资银行总行派驻职员中，另有一类是业务主干，好比部门主管，买卖业务司理等。但由于外资银行在中国市场的范围小、业务笔数少、业务品种单一，中国金融市场业务种类少、市场不活跃，时间长了，他们感觉会与国际市场脱节，自己的业务能力降落，因此不乐意长期呆在中国。也就是好的境外人才留不住。中资银行外派职员也有这个问题，长期在境外分行，与海内市场脱离，能力提升慢，同时由于境外机构范围小、职位少，每每还失去提拔时机。

　　以上这些分析，不是说明外资银行有何等不堪，只是说明银行跨国谋划中存在的比力普遍的征象。外资银行在金融产物创新、业务模式创新、员工培训与管理、内部流程管理、协同管理与营销等许多方面，依然是中资银行需要长期认真学习的。其次，也想说明，并不是只有当外资银行在中国把中资银行干爬下了，才算银行业对外开放做到位了，这不是开放的目的。外资银行在中国能做到什么水平，中国的开放水平是一方面，它们自身的谋划计谋和能力是更主要的方面。没有须要搞“优待高朋”式的对外开放。末了，对外开放，不仅仅是机构准入的开放，更要注意开放型市场的建设，让外资机构进来有发挥能量的空间。

　　(作者为上海新金融研究院副院长、浙商银行原行长)

（文章来源：经济观察报）